7月17日，國家統計局發布了1-6月國內固定投資和房地產投資數據，作為建筑涂料的市場需求晴雨表之一，上半年房地產投資開發增速8.5%，較去年同期6.1%的表現，回暖態勢顯現，隨之帶來市場信心的快速恢復，則帶動了鋼鐵、水泥、玻璃、涂料等下游產品的活躍。同期，1-6月固定投資增速公布，上半年民間固定資產投資反彈幅度顯著，從2016年3.2%到2017年7.2%，漲幅超過100%的跨越增長，體現出民營資本對經濟預期好早前。

       透過民間固定資產投資比例增幅，結合房地產投資來觀察行業，是建筑涂料沙龍分析建筑涂料基本面的一個方法論。建筑涂料沙龍是來自以一線銷售、研發、生產等精英人士，自發組成的一個小團伙，用交流和探討的方式，來把脈行業的現狀和發展。7月，沙龍成員在上海就建筑涂料發展進行了交流，上海中南涂料董事長鐘巍和富思特上海技術中心總監賀勇受邀作為嘉賓參與了討論。

       沙龍成員之一，著名的建筑涂料專家林宣益，介紹說2017年與2016年的最大區別，就是市場和行業的雙向利好。今年民間固定投資增長回頭，尤其工業投資穩定的前提下民間投資增加，這釋放了強烈信號，民營企業家對中國經濟樂觀看好。建筑涂料設備開工率目前理想，企業接單量穩定。中國每年35億平方米竣工建筑面積和超過600億平方米既有建筑面積，是可以對建筑涂料產量需求進行有效支持的。

       稍早之前，統計局還公布1-5月國內涂料產量771萬噸，同比增長9.1%。建筑涂料沙龍發起者孟繁霈說，從2012年之后，中國涂料產量就已步入了個位數增長，9.1%的同比增幅是過去五年最高記錄了。建筑涂料和汽車涂料，產量比重較高，理論上應該高于9.1%的平均水平。但從實際企業了解到的情況，建筑涂料的產量確實有所增長，增幅同比應該在5-6%之間，與統計局的數據稍有出入。孟繁霈也指出，產量之外，銷售額增幅的放緩更應該引起關注。

       確實，建筑涂料沙龍敏銳看到，自2016年以來，涂料銷售額增速開始落后產量增長，也就是說，涂料沒有以前那么賺錢了。林老認為，銷售額增幅變緩的原因，表面看是因為涂料提價空間無法覆蓋大幅度的原材料漲價，但更深一層則是涂料新品和技術創新的動力不足。

       關于原材料價格上漲。沙龍成員唐磊介紹說，原材料的價格上漲在2016年10月開始爆發，在2017年2月原材料價格達到峰值。沙龍成員陸寧補充說，一半以上的原材料在峰值時的增幅超過80%以上，不少原材料提價幅度超過100%。例如丁二烯，2016年初每噸價格5000元，在2017年2月份的峰值價值達到15000元，虹牌涂料漲幅超過200%，丙烯酸漲幅超過100%，鈦白粉漲幅接近80%。林老認為，價格背離市場需求是這輪漲價的特征，建筑涂料需求遠跟不上原材料提價幅度，涂料企業很難將原料提價的成本向下游轉移。因此看到在工程和零售市場，建筑涂料的價格沒有漲動或漲幅不足，說明企業沒有能力通過提價來銷售原材料上漲的壓力。

       提價動力不足的深層原因，則是來自新產品和技術創新匱乏。利用高品質的新品來提高產品售價，是企業過去普遍使用的策略。但從2016年開始，新品提價策略并沒有用武之地，一是下游需求增幅縮小，新增需求市場化時機并不成熟，二是涂料企業普遍在科技創新上動力不足。兩者相互作用之后，看到了建筑涂料的產品周期被拉長，而其背后的邏輯則是產品獲利空間壓縮，利潤減少。

       銷售額和利潤率的變化，很直觀的告訴企業家，涂料行業的生產法則已經變化，企業家除了思考市場對策之外，還要適應紛雜而來的政策法規調整。安全生產、環保作業、排污收費、關停入園等限制法規頻繁發布，從中央到地方，各級管理部門頻繁下文，越來越多、越來越亂的法規政策讓企業疲于調整，更讓劣幣驅逐良幣的風險陡然增加。

       與成本、法規的顯性憂慮不同，隱性的更讓人憂慮。隱性的擔憂，來自建筑涂料會不會被新的需求和新的產品所取代？這種隱憂，也是建筑涂料沙龍探討的重要話題。在過去的幾十年時間中，涂裝方式的更新決定了涂料產業的發展速度。建筑涂料從誕生到如今，平涂、輥涂和噴涂，涂裝工具變化，但是用工具的油工卻沒變，人工作業直到如今。

       建筑涂料的發展過于緩慢，除了產量之外，似乎一切都走的太慢。這種慢節奏，很大程度上是從油工角度體現出來。油工其實是建筑涂料向前邁進的重要突破點，例如真石漆罩光噴涂的人工達不到要求的痛點，可能只有去人工化的產品才可以解決掉。與建筑涂料對比，汽車OEM漆的涂裝方式的去人工化，實現了過去二十年時間中汽車涂料的快速發展，配方、性能和應用的研究進展遠遠快于建筑涂料。

       在未來，涂料行業的競爭，可能不會是品牌集中度的較量，倒有可能是門外的野蠻人用免噴涂的材料，敲開了涂料的大門。

       因為免油工，所以有可能。那DIY呢，還有個不幸的消息傳來，來自建筑涂料沙龍的數據， DIY風行的美國，風力開始減弱，DIY的比例從50%已經降到2016年40%，而在中國80-90后業主更喜歡依賴擇裝飾裝潢公司一站式完成，本人并不參與。業主如果堅持使用溶劑型涂料，油工還會加倍收費。一句話，免油工正在變得不可能。另一句話，免噴涂新材料正在瘋狂發展，一體板的預制噴涂正在取代現場噴涂。